Les raisons du besoin de capitaux

 

En préambule, vous devez affecter un besoin de financement à une utilisation précise :

• Financer les investissements

L’accroissement des capacités de production, l’amélioration de la productivité ou le lancement d’une innovation nécessitent des  financements de moyen et long termes.

• Financement de l’exploitation

L’activité de l’entreprise, en général, requiert des besoins de financement. Il est ainsi indispensable de mesurer le besoin en fonds de  roulement.

• Financer un besoin ponctuel de trésorerie

 

 

L’amplitude des besoins de capitaux

 

Après avoir déterminé l’origine du besoin de financement, il convient de définir le montant et la nature du crédit.

L’entreprise doit être analysée au regard de sa taille, de sa structure financière et de son évolution technique et commerciale. Le besoin de ressources doit être évalué en se fondant sur :

• Les disponibilités,
• La structure des postes clients et fournisseurs,
• Les dettes fiscales et sociales,
• Les décaissements importants (investissements et crédit-bail, remboursements…)
• Les départs en retraite, litiges divers (prud’hommes, fiscaux…)

 

Il est alors indispensable de monter un plan de financement et un plan de trésorerie. Ces documents seront intégrés dans le dossier de financement.

 

 

Une solution visant à réduire les besoins de capitaux existe-t-elle ?

 

Il paraît évident de chercher à diminuer les besoins. Plusieurs pistes existent :

• Minorer les investissements

La revente au comptant de certains équipements d’exploitation suivie de l’acquisition d’autres pour les remplacer en recourant à la location  ou au lease-back est-elle possible ?

• Financer autrement le besoin en fonds de roulement
• En recourant au factor ?
• En améliorant le processus de facturation aux clients pour en raccourcir les délais ?
• En rendant systématique la relance de clients défaillants ?
• En modifiant les conditions de règlement des factures clients ?
• En accroissant le délai de paiement des fournisseurs ?
• Obtenir des subventions, des aides ou des crédits d’impôt ?

Avant de demander une subvention, il faudra prêter attention à ne pas fragiliser l’entreprise pour satisfaire aux conditions d’éligibilité (emploi  et délocalisation) : contrairement aux idées reçues, une subvention n’est jamais gratuite !

• Ouvrir le capital social en cas de besoin disproportionné par rapport à la surface financière de l’entreprise ?
• Aux actionnaires ou associés actuels ?
• A la famille ?
• Au capital risque ou capital investissement ?
• Aux business-angels ?
• Aux holding ISF, aux fonds de proximité ?

 

 

Respecter l’équilibre financier

 

Généralement, le fonds de roulement finançant les immobilisations par des capitaux permanents doit être positif pour conserver une couverture satisfaisante des besoins financiers d’exploitation.

 

Les besoins permanents (investissements et besoin en fonds de roulement) doivent être couverts par un financement à long terme. La règle de base pourrait être la suivante : « le court terme finance le court terme, le long terme finance le long terme ». Ainsi, pour un investissement, la durée de l’emprunt ne doit pas dépasser celle de la vie du bien financé.

 

Après avoir défini vos besoins, il convient de rechercher les solutions adaptées à votre entreprise